最近发现一份金融学课程，来源于得到上的《香帅的北大金融学课》，其实金融学小白类的课程今年已经看过一份法询汉森老师的《金融学小白入门课程》，收获很大。香帅的这门课程的优点在于将音频内容整理成一份多页的word文档，所以本金融小白准备花点时间看一下，继续补一补一些知识的盲区，也当了解一些金融知识，希望自己以后能在各种不确定性中作出一些尽量正确的选择，在人生上做一个价值投资者。
课程目录
一、金融世界观
二、金融中介机构
三、金融市场与工具
四、投资者决策
五、公司决策
六、金融创新、管理与危机
七、科技金融
八、金融术与道
计划每一块或两块写一篇读书笔记，本文是第一篇。
金融世界观
一、金融三大定理
金融的三大定理是加工时间，集聚资金和分散风险。
1.时间的价值
金融就是为时间定价，而购买金融产品，做出金融决策的人，就是购买了不同的未来价值。
2.资金的集聚
以美国南北战争、纽约的繁荣为例，说明越是这些伟大的事物，越是要求大资金的快速集聚和有效配置，而金融能够实现这些功能。
3.风险的共担
金融工具，使得人类对风险的承受能力突破了地域和时间上的限制，个体、企业都被赋予了更大的能量，人类经济活动的范围也就被大大地拓展了。
保险：让社会分担、分散个体的风险，个体承受的风险也被分散到了社会群体中间。
股票：利益共享，风险共担。以荷兰东印度公司为例。
风投、创投：让社会分担创业、创新风险。以马斯克的SpaceX为例。
二、金融世界观
1.中央货币财政体系
中央集权与国有经济是中国金融制度的根源。秦始皇的中央集权制度、汉武帝时的官山海政策造就了早期中国发达的货币金融体系。这种金融体系是围绕着中央财政，自上而下的一个货币经济体系，称为“中央货币财政体系”。在早期社会生产力低下，资金聚集能力很低的情况下，具有强大动员能力。弊端就是整个体系里面，只有皇帝一个人有权威和绝对信用。所以历史上，我们只看到有官家的、皇家的信用，没有民间的信用，所以民间信用的意识就培养不起来。
历史都是延续的。所以现在市场上看到的几乎所有的金融制度，都是自上而下，为中央财政目标而实施的“顶层设计”。国家一直要把金融资源捏在自己手里，替国家来“集中力量办大事”。比如A股市场的建立，一开始设立的目标是替国有企业解困。这种中央控制大量资源的方式，会把大量资金投向能源、电力等基础建设。因此在发展中国家里面，中国的工业体系是特别完整的。
但是由于中央控制了所有资金，控制了大量资源，所以只有官方的信用，没有民间的信用，民间信用就极度脆弱，整个社会就缺乏信用意识。
2.银行货币体系
圣殿骑士团在欧洲14世纪的时候扮演了“银行”以及欧洲金融启蒙者的角色，奠定了欧洲的金融基础。欧洲正陷入长期分裂的状态，当时欧洲的政治力量软弱无力，分权制衡。一个领主想通过打仗扩张，就必须借钱。因为没有人有绝对实力可以借钱不还，所以借钱的业务就慢慢壮大了圣殿骑士团的实力。在这种大环境中，即使是贵族、国王，也不能轻易违反承诺，不守信用。
而美国建国时，是由13个北美殖民地组成的联邦制国家，分权制衡。南北战争统一美国后，形成统一市场，结合了中华帝国“集中”和欧洲大陆“分权”的优越性。
3.金融市场的二道贩子
“信息不对称”正是金融市场上最核心的特征，而金融中介机构就是用来消除这些信息不对称的。金融中介机构在中国叫“券商”，国外叫“投资银行”，它对于消除直接融资市场的信息不对称有特别重要的作用。
罗斯柴尔德家族是欧洲市场上特别著名、特别古老的一个投资银行。以中国的“吉利”收购欧洲的“沃尔沃”为例，罗斯柴尔德家族帮助吉利去跟沃尔沃沟通，帮助吉利去疏通了当地的政府关系，进行知识产权谈判，甚至为吉利安排当地的融资，最终促成这桩收购。
银行把我们所有人的钱收集起来，然后把它放贷出去，靠中间这个存贷差来赚钱。银行一定要对贷款人的资质、信用做特别详尽的调查，在这个收集、分析、判断信息的过程中，一点一点地降低整个市场的信息不对称，然后形成一个良性循环，把整个金融市场的信息不对称都给降下来了。
三、比特币的未来
现代货币的背后是“国家信用”。在布雷顿森林会议上，讨论的一个问题是拿什么货币作为国际货币体系的“锚”。英国凯恩斯的方案是建立一个叫“银行券”的国际货币单位，用一定的权重包含各国的货币。美国怀特的计划是以美元为中心，美元盯住黄金，其他的货币盯住美元。最终会议确定美元成为国际计价结算的储备货币，变成了国际货币体系的中心。
70年代以后，各国的经济已经开始复苏，美元自然就开始面临着贬值的压力，美元一贬值，黄金的价格就飙升。最后美国干脆就宣布美元和黄金脱钩，美元的发行不再受黄金储量的限制，只和美国的经济增长和信用规模有关。但是到了这个时候，美元的国际货币地位已经稳定了，美联储已经成为了隐形的世界央行。随着美元与黄金脱钩，全球货币都跟着美金进入了一个完全的信用货币时代，这个信用不是私人信用，而是美国的国家信用，因此现代的货币是信用货币，货币价值的浮动完全取决于一个国家的实力和其他国家对于这个国家的信心。
货币的发行，其背后的国家信用才是核心和关键。中央银行通过拿到国家赋予的特定权力来进行货币发行。比特币是一种数字加密技术，很明显，它在很多场景下都能完成货币的传统功能，计价也好、支付也好、储藏也好，所以数字货币可能是未来货币发行的一个方向。但是只要国家这个概念还没有被消灭，像比特币这样去中心化的货币，要取代各国央行发行的法定货币就还存在很大困难。
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